内容简介

耶鲁操盘手人生兜一圈：放弃主动式投资，运用指数型基金，才能赚到钱！
 
艾利斯，耶鲁大学校务基金的操盘人，曾经为耶鲁大学校务基金赚进7倍之多的资产总额。为何退休后，却振笔疾呼「主动式投资的时代已经过去，未来是指数型基金的时代」？
 
书中，艾利斯爬梳自己，从一个成功的主动式投资操盘手，转为指数化投资支持者的历史脉络，解释为什么主动式投资不再有效，以及指出投资指数的十大优势与必要性，来说明未来投资指数型基金才是最明智的选择：
 
．利用大量新数据证明，主动式投资的优势已经过去。
．指数化投资，不只能节省运营成本与税务，还能稳定获得更高的报酬。
 
★为什么未来要投资指数型基金？
艾利斯认为，主动式投资是「输家的游戏」，在现今资讯流通发达的时代里，每个基金经理人或操盘手已经不再拥有资讯抢先的优势，找出被错误定价的股票，赚取价差。现在，能做的就是，看谁先出错（买错卖错），从他人的错误中取胜，然而，市场上充斥98%的专职投资人，他们个个是绝顶聪明、手握同样资讯的菁英，在此情况之下，要取得战胜市场的绩效，又要长期维持成功，简直难如登天，那未来的投资应该走向何方？艾利斯指明了一条路线，就是指数化投资。
 
★什么是指数化投资？
指数化投资，最著名的例子就是，巴菲特的百万美元挑战。在2008年时，股神巴菲特对众多基金经理人下战帖表示，他愿以10年为期，用指数投资（投资标准普尔指数）与主动式投资（选股投资）的经理人比操作绩效。10年过去，2018年10月，与巴菲特对赌的基金经理人泰德．塞德斯（Ted Seides），眼见无法获胜，便提早认输，结束这场长达10年的比赛。巴菲特以10年的赌注，证实指数化投资能为投资人带来更好的投报率。
 
★有哪些名人赞同指数化投资？
不只股神巴菲特，《漫步华尔街》的作者墨基尔，《快思慢想》的作者丹尼尔．康纳曼、耶鲁大学投资长大卫．史文森，以及领航投资创办人约翰．柏格，都同意大多数投资人应该投资指数型基金。
 
★如何开始指数化投资？
1. 选一家券商或银行开户
2. 购买指数型基金或ETF
3. 做适当资产配置
4. 以10年为期持续投资
 
一场指数化投资的革命已经展开，这场投资革命最终的胜利，必定是属于选定方向的人。
 
对了，艾利斯最后提醒我们：永远不要做任何你不打算至少持续十年的事情，因为在长期持续的情况下，指数化投资效果最好！
 
名人推荐
 
指数化投资之父 约翰．柏格
《漫步华尔街》作者 墨基尔
财经作家 Mr.Market市场先生
台湾ETF投资学院创办人 李柏锋
财经作家 绿角
PG财经笔记版主 PG
 
「如何避免在股海杀进、杀出，却落得一场空？如何稳定累积资产？很简单，指数化投资会是方法之一。
身为一个指数化投资人，我真心推荐阅读这本书，因为你会从这本书中学到九个不进行指数化投资的蠢理由，以及十个你一定要进行指数化投资的聪明理由，正因为这些『简单却不容易』的投资原则，让我的投资之旅走在一条康庄大道上，堂堂正正赚得合理报酬。」——PG财经笔记版主 PG
 
「你可以废寝忘食的努力研究战胜指数；或是你也可以悠闲享受旅游、与家人生活，却也得到与指数一样的报酬。」——财经作家Mr. Market市场先生
 
「对大多数的投资人而言，在时间与金钱上的最好安排，就是采取被动的指数投资。」——台湾ETF投资学院创办人 李柏锋
 
「指数化投资将投资人从主动选股的游戏中释放出来，让一般投资人有更多的时间，投入自己的事业，陪伴自己的家人，过著更丰富的生活。」——财经作家 绿角
 
「每个投资组合与退休基金都应该投资低成本指数型基金。如果你还没那么相信指数化投资，也愿意给查尔斯机会说服你——指数化投资是最佳的投资策略，那么就阅读这本精彩的书吧，这或许会是你付出最有价值的两个小时。」——《漫步华尔街》作者 墨基尔
 
「指数化投资有其道理，因为指数化投资是行得通的投资法，它是唯一有效的投资战略，能保证投资人从股票与债券市场所提供的报酬中，获得公平的份额。」——领航投资创办人 约翰．柏格（John C. Bogle）
 
「指数型基金结合了充满智慧的学术理论与实用的常识，查尔斯．艾利斯在这本新书中亦是如此。查尔斯凭借著热情与才智，描绘出一幅『投资行业中的指数革命时机已然成熟』的图像。他用故事、观点，以及简单的数学，来说明各种指数化投资的成功案例。对长期指数化投资者与新手来说，这是一场令人享受的阅读。」——领航投资董事长兼执行长 威廉．麦克纳博三世（Bill McNabb）
 
「对于希望更了解指数化投资、或对指数化投资抱持怀疑态度的任何投资人而言，这是一本必读的书。当读者阅读完指数化投资的好处、令人信服的案例之后，他们会问自己为什么没早点成为指数化投资人。」——贝莱德指数股票全球负责人 艾米．赛尔达格（Amy Schioldager）
 
「指数化投资不是要变得被动；它是一个不要变得愚蠢、不为不存在的东西付钱的主动决定。」——道富集团（State Street Corporation）高级副总裁兼全球研究主管，苏珊．邓肯（Suzanne Duncan）
 
「在走向指数化投资的争论中，查尔斯．艾利斯不仅提出强而有力的论证，还提及了他自己投资的漫长历史。当其他人还后知后觉、勉强的接受指数化投资的智慧时，查尔斯却已经在指数革命的前沿投入数十年的时间。他认为还试图在投资游戏中找取得胜利的方法，正是必败的途径。想确保你的家庭拥有一个繁荣的财务前景吗？是时候加入查尔斯与他所助长的革命了。」——《如何看待金钱》作者 乔纳森．克莱门茨（Jonathan Clements），
 
「每位投资人都相信自己的绩效能优于平均水准。查尔斯．艾利斯最终说服了我，指数化投资就是能够万无一失实现目标的策略。他提出的压倒性证据，就在《指数革命》一书里。」——《康苏乐梅克的财富之路》节目主持人 康苏乐．梅克（Consuelo Mack）