指数革命:巴菲特认证!未来真正能获利的最佳投资法

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译自:The index revolution:why investors should join it now

其他题名:巴菲特认证!未来真正能获利的最佳投资法 巴菲特认证未来真正能获利的最佳投资法

作者:查尔斯.艾利斯(Charles D. Ellis)著;刘奕吟译

出版年:2019

出版社:乐金文化出版制作 方言文化出版发行

出版地:台北市

格式:EPUB 流式繁簡轉換朗讀

ISBN:9789869735025

内容简介

耶鲁操盘手人生兜一圈:放弃主动式投资,运用指数型基金,才能赚到钱!
 
艾利斯,耶鲁大学校务基金的操盘人,曾经为耶鲁大学校务基金赚进7倍之多的资产总额。为何退休后,却振笔疾呼「主动式投资的时代已经过去,未来是指数型基金的时代」?
 
书中,艾利斯爬梳自己,从一个成功的主动式投资操盘手,转为指数化投资支持者的历史脉络,解释为什么主动式投资不再有效,以及指出投资指数的十大优势与必要性,来说明未来投资指数型基金才是最明智的选择:
 
.利用大量新数据证明,主动式投资的优势已经过去。
.指数化投资,不只能节省运营成本与税务,还能稳定获得更高的报酬。
 
★为什么未来要投资指数型基金?
艾利斯认为,主动式投资是「输家的游戏」,在现今资讯流通发达的时代里,每个基金经理人或操盘手已经不再拥有资讯抢先的优势,找出被错误定价的股票,赚取价差。现在,能做的就是,看谁先出错(买错卖错),从他人的错误中取胜,然而,市场上充斥98%的专职投资人,他们个个是绝顶聪明、手握同样资讯的菁英,在此情况之下,要取得战胜市场的绩效,又要长期维持成功,简直难如登天,那未来的投资应该走向何方?艾利斯指明了一条路线,就是指数化投资。
 
★什么是指数化投资?
指数化投资,最著名的例子就是,巴菲特的百万美元挑战。在2008年时,股神巴菲特对众多基金经理人下战帖表示,他愿以10年为期,用指数投资(投资标准普尔指数)与主动式投资(选股投资)的经理人比操作绩效。10年过去,2018年10月,与巴菲特对赌的基金经理人泰德.塞德斯(Ted Seides),眼见无法获胜,便提早认输,结束这场长达10年的比赛。巴菲特以10年的赌注,证实指数化投资能为投资人带来更好的投报率。
 
★有哪些名人赞同指数化投资?
不只股神巴菲特,《漫步华尔街》的作者墨基尔,《快思慢想》的作者丹尼尔.康纳曼、耶鲁大学投资长大卫.史文森,以及领航投资创办人约翰.柏格,都同意大多数投资人应该投资指数型基金。
 
★如何开始指数化投资?
1. 选一家券商或银行开户
2. 购买指数型基金或ETF
3. 做适当资产配置
4. 以10年为期持续投资
 
一场指数化投资的革命已经展开,这场投资革命最终的胜利,必定是属于选定方向的人。
 
对了,艾利斯最后提醒我们:永远不要做任何你不打算至少持续十年的事情,因为在长期持续的情况下,指数化投资效果最好!
 
名人推荐
 
指数化投资之父 约翰.柏格
《漫步华尔街》作者 墨基尔
财经作家 Mr.Market市场先生
台湾ETF投资学院创办人 李柏锋
财经作家 绿角
PG财经笔记版主 PG
 
「如何避免在股海杀进、杀出,却落得一场空?如何稳定累积资产?很简单,指数化投资会是方法之一。
身为一个指数化投资人,我真心推荐阅读这本书,因为你会从这本书中学到九个不进行指数化投资的蠢理由,以及十个你一定要进行指数化投资的聪明理由,正因为这些『简单却不容易』的投资原则,让我的投资之旅走在一条康庄大道上,堂堂正正赚得合理报酬。」——PG财经笔记版主 PG
 
「你可以废寝忘食的努力研究战胜指数;或是你也可以悠闲享受旅游、与家人生活,却也得到与指数一样的报酬。」——财经作家Mr. Market市场先生
 
「对大多数的投资人而言,在时间与金钱上的最好安排,就是采取被动的指数投资。」——台湾ETF投资学院创办人 李柏锋
 
「指数化投资将投资人从主动选股的游戏中释放出来,让一般投资人有更多的时间,投入自己的事业,陪伴自己的家人,过著更丰富的生活。」——财经作家 绿角
 
「每个投资组合与退休基金都应该投资低成本指数型基金。如果你还没那么相信指数化投资,也愿意给查尔斯机会说服你——指数化投资是最佳的投资策略,那么就阅读这本精彩的书吧,这或许会是你付出最有价值的两个小时。」——《漫步华尔街》作者 墨基尔
 
「指数化投资有其道理,因为指数化投资是行得通的投资法,它是唯一有效的投资战略,能保证投资人从股票与债券市场所提供的报酬中,获得公平的份额。」——领航投资创办人 约翰.柏格(John C. Bogle)
 
「指数型基金结合了充满智慧的学术理论与实用的常识,查尔斯.艾利斯在这本新书中亦是如此。查尔斯凭借著热情与才智,描绘出一幅『投资行业中的指数革命时机已然成熟』的图像。他用故事、观点,以及简单的数学,来说明各种指数化投资的成功案例。对长期指数化投资者与新手来说,这是一场令人享受的阅读。」——领航投资董事长兼执行长 威廉.麦克纳博三世(Bill McNabb)
 
「对于希望更了解指数化投资、或对指数化投资抱持怀疑态度的任何投资人而言,这是一本必读的书。当读者阅读完指数化投资的好处、令人信服的案例之后,他们会问自己为什么没早点成为指数化投资人。」——贝莱德指数股票全球负责人 艾米.赛尔达格(Amy Schioldager)
 
「指数化投资不是要变得被动;它是一个不要变得愚蠢、不为不存在的东西付钱的主动决定。」——道富集团(State Street Corporation)高级副总裁兼全球研究主管,苏珊.邓肯(Suzanne Duncan)
 
「在走向指数化投资的争论中,查尔斯.艾利斯不仅提出强而有力的论证,还提及了他自己投资的漫长历史。当其他人还后知后觉、勉强的接受指数化投资的智慧时,查尔斯却已经在指数革命的前沿投入数十年的时间。他认为还试图在投资游戏中找取得胜利的方法,正是必败的途径。想确保你的家庭拥有一个繁荣的财务前景吗?是时候加入查尔斯与他所助长的革命了。」——《如何看待金钱》作者 乔纳森.克莱门茨(Jonathan Clements),
 
「每位投资人都相信自己的绩效能优于平均水准。查尔斯.艾利斯最终说服了我,指数化投资就是能够万无一失实现目标的策略。他提出的压倒性证据,就在《指数革命》一书里。」——《康苏乐梅克的财富之路》节目主持人 康苏乐.梅克(Consuelo Mack)

作者简介
 
查尔斯.艾利斯(Charles D. Ellis)
 
耶鲁操盘手、全球12大投资领袖终身贡献奖得主
 
世界上最受尊敬的投资专家之一。他是世界上最大的退休基金、捐赠基金,以及主权财富基金的顾问。
 
他在1992年加入耶鲁大学的投资委员会时,耶鲁拥有的资金还不到30亿美元,16年后当他退休时,耶鲁大学的资产总值已成长至将近230亿美元!
 
他执掌耶鲁大学投资委员会多年,并在哈佛商学院及耶鲁管理学院教授投资理财课程。
 
曾掌管美国金融特许分析师协会,也曾服务于不同机构的投资委员会,如英国Exeter大学投资委员会、沙乌地阿拉伯的KAUST大学、美国Hollins大学、麻省理工学院的Whitehead研究所,更是美国基金管理公司领航投资的重要人物。
 
出版过16本书、发表过百篇文章,是资产管理业界公认最具前瞻性的12位投资理财专业人士之一。专为全球的大型公司行号及政府部门提供投资建言。著有《投资终极战:耶鲁操盘手告诉你,投资这样做才稳赚》(大牌出版)
 
译者简介
 
刘奕吟
 
曾任投信公司产品经理、机器人投资顾问公司研究员,目前为自由工作者。译有《FinTech金融科技圣经》(合译)。

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  • 谢辞
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