这才是价值投资:长期打败大盘的赢家系统, 从葛拉汉到巴菲特都推崇的选股策略

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译自:Value investing:tools and techniques for intelligent investment

其他题名:长期打败大盘的赢家系统, 从葛拉汉到巴菲特都推崇的选股策略 长期打败大盘的赢家系统从葛拉汉到巴菲特都推崇的选股策略

作者:詹姆斯.蒙蒂尔(James Montier)著;刘道捷译

出版年:2018

出版社:大牌出版 远足文化发行

出版地:新北市

格式:PDF,JPG

ISBN:9789869602273

内容介绍
──全球最高评价的投资策略家──
以系统性且令人信服的方式证明
价值投资是唯一经得起长期考验的回报方法。
 
行为心理学 x 投资案例 x 历史与实验资料 x 304张图表
 
如果你曾读过《证券分析》、《智慧型股票投资人》、《投资最重要的事》,
仍无法坚定「价值投资」的信仰……
那么《这才是价值投资》将提供你足够的理由,走向富有的理性投资之路!
 
追高杀低、过度分散投资、忽视本金永久性的损失风险……等是多数投资人绩效差劲的各种原因。这还不包括投资人最危险也最可怕的投资错误──总是为成长展望付出过高的代价。成功的价值型投资人,之所以能持续创造出高于大盘3%的惊人报酬率,因为他们懂得掌握了个人投资行为心理的「优势」,并为此建构一套良好的投资程序,降低任何人为可能造成的投资错误。
 
克服恐惧 + 摆脱贪婪 + 无比耐心 = 价值投资
世界上所有最成功的投资大师,几乎都是采用价值投资法。
然后,慢慢地赚大钱。
 
詹姆斯‧蒙蒂尔,是国际上备受尊重和争议的价值投资者和行为分析师,任职于世界知名投资公司GMO。波士顿投资公司拥有极高的声誉,该公司在预测整体经济形势和把握市场时机方面有着卓越的纪录。多次成功预期日本大衰退、网路科技泡沫之际等重大市场波动,是投资人判断情势的重要指标。詹姆斯在GMO的经历,无疑是肯定其对市场预测的精准眼光。
 
在本书中,蒙蒂尔结合丰富投资案例与行为心理学,清楚说明价值投资法的核心法则、反复验证,并分享个人的价值投资十大哲学,告诉你如何善用这些工具,掌握投资行为心理的「优势」,应付金融市场挑战与贪婪的人性。只要有良好的投资程序,持续创造出高于大盘的惊人报酬率,并非难事!
 
◎ 何谓真正的价值投资──
1. 为什么你在商学院学到的东西是错的?
2. 如何正确思考,评估市场和风险;
3. 如何避免增长投资的危险?
4. 如何成为逆向投资者?
5. 如何放空股票?
6. 如何避免价值陷阱?
7. 如何思考价值陷阱的风险?
8. 如何从深度超值观点思考金融股?
9. 如何找到便宜的保险?
10. 为什么你必须在股价低落时采取行动,而不是陷入情绪性麻痺中动弹不得?
11. 为什么不该投资政府公债。
12. 提供2008-2009年度金融危机背景下的实际案例,探讨价值投资的稳固优势。
 
投资人最主要的问题,甚至最可怕的敌人──可能是自己。
我们无法控制市场走向,但拥有明智的投资程序,
已足以让你大大提高赚钱机会!
 
本书特色
 
1. 行为心理学  投资案例  历史与实验资料  304张图表
2. 定义投资人的终极目标:最大的税后实质总报酬率。
3. 去除迷思:追求效率市场假说毫无道理。
4. 打败心理偏误:细究多数投资人绩效差劲的各种原因。包括,追高杀低、过度分散投资等。
5. 明确投资程序:浓缩葛拉汉、巴菲特、葛林布雷等大师投资智慧,归纳出价值投资十大法则。
6. 找到价值股:学习喜爱大烂股,不要再为成长展望付出过高代价!
7. 获利证据:以深度价值投资筛选标准,各国的投资组合绩效表现,持续胜过大盘。
8. 大好良机:列举在美国、英国、亚洲等国家,通过深度价值投资筛选标准的指数成分股列表。
9. 实际应用:面临经济泡沫与大萧条时,你可以提前作好准备──廉价保险组合。
 
价值投资畅销作家 雷浩斯 真诚推荐
「本书很明确地指出效率市场理论上的思考缺失,并列出投资人该关注的真正重点。 价值投资之所以有优越的绩效,在于关注投资最重要的事『最佳的税后净利报酬率』以及避免在市场上发生行为偏误,让自己采取理智的行动:关注一间公司的盈余、资产负债表和评价。透过上述行为,进而做出正确的风险管理。
 
卓越的成果来自卓越的行为,卓越的行为又必须基于实证下的思考,本书提供了很好的架构,帮助投资人理解整体程序,进而改善投资!」

作者简介
 
詹姆斯.蒙帝尔(James Montier)
 
波士顿投资公司GMO(Grantham Mayo Van Otterloo & Co.)资产配置小组的成员。在此之前,他曾是法国兴业银行全球策略部门共同首长,并在过去十年间,于Thomson Extel的评比调查中,多次获选为年度最高评价的策略家。
 
著有:《这才是价值投资》、《为什么会赔钱?:弄懂投资最常见的16种心理陷阱》、《行为投资法》(Behavioural Investing)、《行为财务学》(Behavioural Finance)。
 
译者简介
 
刘道捷
 
台大外文系毕,曾任国内财经专业报纸国际新闻中心主任,现专事翻译。翻译作品包括《这次不一样》、《超值投资》、《血战华尔街》等,译作繁多,曾获中国时报、联合报年度十大好书奖及其他奖项。

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