顶尖选股者:欧洲股神、英国第一操盘人安东尼波顿的投资智慧

点阅:6797

译自:Investing with Anthony Bolton:the anatomy of a stock market winner

其他题名:欧洲股神、英国第一操盘人安东尼波顿的投资智慧 欧洲股神英国第一操盘人安东尼波顿的投资智慧

作者:安东尼.波顿(Anthony Bolton), 乔纳森.戴维斯(Jonathan Davis)著;马林梅译

出版年:2020[民109]

出版社:乐金文化出版 方言文化发行

出版地:台北市

格式:EPUB 流式

ISBN:9789869815178

附注:含附录

内容介绍
欧洲股神、英国第一操盘人 安东尼波顿
坚持逆势投资,年报酬高达20%
绩效可与华伦‧巴菲特、约翰‧坦伯顿等美国投资大师相媲美
 
投资界鲜有职业投资人配得上「投资大师」的美誉。
 
即使是拥有高学历的专业基金经理,也很难长期持续有效的击败市场。然而,投资界确实存在长期持续的超越指数的出色人才,诸如巴菲特、彼得‧林区、索罗斯等,而在英国,就有一人是公认的佼佼者,这个人就是安东尼‧波顿。
 
◎为什么波顿是一个顶尖的选股者?
(1) 比大盘绩效高
很多主动型基金扣掉管理费和手续费后,绩效都输给大盘。但波顿不管在牛市或熊市期间都取得优于大盘和同行的出色业绩。
 
(2)在众多菁英中,保持稳定且卓越的绩效
波顿掌管的富达国际特殊情况基金于1979年发行,若当时投入1000英镑,28年后价值超过14.7万英镑。147倍的增值意味着投资的年化报酬率高达19.5%,比同期的富时综合指数高出了7%,更远远超越同行。
 
(3)坚持信念
波顿:「如果你想要超越其他人,那么你就必须拥有别人没有的东西。如果你想超越市场,正如每个人希望你做的那样,你就一定不能拘泥于市场。你不应在市场中随波逐流,也不能频繁地进行交易,因为交易成本很高。你必须做到与众不同。」
 
(4)正直、具有诚信
被动型基金的旗手查尔斯‧艾利斯以多年来研究专业的投资者的经验,归纳出专业投资者应具备的条件:「我不找与众不同的人,而是找正直、有个性和有头脑的人。智力固然重要,但远不及正直诚信重要。」《经济学人》资深财经记者乔纳森.戴维斯认为,安东尼.波顿就是这样的投资者。
 
◎顶尖选股者都有哪些特征?
(1)阅读广泛、随时增加新知
股神巴菲特曾透露自己每天阅读500页财报,而波顿也一样,每天早上搭火车上班时,就会读完大量的报告、听完40个语音留言,参加5、6场公司会议,会议后还会留下长长的笔记。
 
(2)运用一切可以得到的资讯
彼得•林区曾说:「当你翻开10块石头时,你可能找到一个很吸引人的投资创意,但当你翻开100块石头时,你可能发现10个出色的投资创意。」而波顿也认为,财务报表、公司消息,甚至是技术分析,只要是有用的资讯,顶尖选股者都不会放过。
 
◎波顿长期获利的方法是什么?
(1)偏好中小型股
(2)自下而上的研究方式(个股→产业→总经环境)
(3)主要根据与公司有关的标准,而非一般的宏观经济条件
(4)建立资讯优势,以广泛的调查为基础
(5)以价值为核心,寻找不受投资者青睐或被低估的公司
 
◎波顿给散户的建议
★想成为顶尖选股者,应该:
(1)以价值为核心,寻找被低估的中小型股
专注寻找不受追捧、股价便宜,但不久后能吸引投资者目光的公司。
 
(2)注重绝对估值
别在牛市期间被市场繁荣的景象给冲昏头,投资者需要检验真实情况,了解公司的实际价值。
 
(3)了解推动企业发展的关键因素
确认汇率、利率及税收等无法控制的因素是否会影响公司业绩,一家好的公司应该能掌控自己的命运。
 
(4)忘记你买股票时所支付的价格
你支付多高的价格根本不重要,它只是心理上有影响而已,情况发生变化时,要毫不犹豫停损。
 
★若不想自己投资,要如何挑选顶尖选股者?
要清楚了解基金的投资标的、策略,以及波动性和一致性,更重要的是如果你的基金经理不具备跟波顿一样的特质,还是乖乖投资指数型基金吧!
 
……详细的内容书中还有更多。
 
名人推荐
 
JENNY JC趋势财经观点版主
艾致富 专业投资人
林培胜 华尔街避险基金经理
陈启祥 修正式价值投资版主
基金黑武士 知名基金部落客
温文胜 财经作家
郑清文 先探投资周刊专栏作家
 
好评推荐
 
「安东尼.波顿善于从大量的杂讯中筛选出珍贵的资讯,帮助他在判别企业价值时更有洞见,秉持着抛弃成规、逆向思考与恪守纪律寻找被低估的企业,再积极对公司治理提出要求,争取股东权益来释放企业的真实价值,我认为是现代投资人在进行投资决策时应拥有的完整认知。」Jenny JC趋势财经观点版主
 
「非常推荐本书给所有投资者,从本书中,投资人将可以学习到许多赢家方式的共同方程式,包含逆势投资、偏爱中小型个股、重视各种投资面向、远离羊群效应、灵活思考等,而波顿更是广大的基金经理人中,少数会结合技术分析来做为投资决策,非常适合台湾多数热爱以技术分析做为选股的投资人来阅读。」艾致富 股市专业投资人及财经作家
 
「这本书的好处是深入浅出,您可以只花一、两天的时间轻松读完它,就可以理解安东尼.波顿运用的选股方法和投资哲学,也可以在夜深人静时仔细研读其选股祕诀,以及对投资者的启示,不管是业余投资者或是专业的基金经理,在本书里都能得到很棒的启发。」林培胜,华尔街避险基金经理
 
「波顿是个思维审慎且注重细节的投资人,甚至可以说他总是沉迷于思考之中,基于此点,波顿喜欢逆势投资,寻找那些当前不受青睐但未来前景看好的股票,我个人也非常赞同此一思考模式,对于公司的评估应该要站在未来的角度,所有过去的资讯都是线索与证据,去支持你评价一间公司的未来,让认真的投资人找到那些即将发亮的宝石。本书非常详尽的讨论了波顿的各种投资哲学,让我们能一窥投资大师的各种思考方式及关键概念,非常值得细读!」陈启祥 修正式价值投资版主
 
「投资市场中绩效长期优于大盘,是一件非常困难的事情,而欧洲股神安东尼波顿的人格特质当中,思绪缜密、注重细节,使得他的思维比一般人早了两步。有着与常人不同的思维,搭配他引以为傲的逆势投资法,让他与世界级的投资大师齐名。」基金黑武士 知名基金部落客
 
「安东尼.波顿被誉为欧洲的彼得.林区。阐述的观念让人温故知新,与巴菲特一样善于挖掘被市场低估的股票,并勇于做个逆势投资者。」温文胜 财经作家
 
「阅读投资的书籍一本书只要能够学到一个新观念,就比买卖股票的交易费便宜,何况是投资大师的经验分享,希望读者看了本书后,投资都能像安东尼‧波顿一样长期稳定的获利。」郑清文 先探投资周刊专栏作家

作者介绍
作者简介
 
安东尼‧波顿(Anthony Bolton)
 
欧洲股神、富达基金传奇操盘手
 
是投资界明星级的人物,人们称他称作「欧洲的彼得‧林奇」或是「英国巴菲特」。他是全球领先的投资管理公司——富达国际有限公司(Fidelity International)总裁、投资总监,更是欧洲最成功的基金经理人之一。自1979年以来管理过多支基金,获奖无数,被业界尊为「全球最佳基金经理」。由他掌舵的基金平均年回报率均超过20%。尤其是他管理下的富达特别时机基金,自上世纪70年代成立以来,已获得超过14000%的投资回报,表现明显超越了同行的标准水平。
 
在2008年《泰晤士报》评选出的全球十大投资传奇人物中,波顿与班杰明‧葛拉汉、华伦‧巴菲特以及马克‧墨比尔斯等一同入选。著有《安东尼‧波顿的成功投资》。
 
乔纳森‧戴维斯(Jonathan Davis)
 
从事有关金融市场和金融领域的写作逾30年。从剑桥大学毕业后,担任《星期日电讯报》《泰晤士报》和《经济学人》等全国性报纸的商业记者,在接受麻省理工学院史隆商学院的史隆奖学金一年后,他创办了专业的出版和咨询公司。自1995年后,他每周为《独立报》撰写投资热门专栏,每月为《观察家》和《金融时报》撰稿。著作有《约翰‧坦伯顿的投资之道》《赚钱大师》等。
 
译者简介
 
马林梅
 
中国社科院研究生院经济学博士,管理学硕士,高中教师,翻译作品有《构建量化动量选股系统的实用指南》《重返繁荣:美国如何收复经济霸权》《六西格玛定价法》。

  • 推荐序 向大师学习股市操作的正确之道
  • 推荐序 建立自己的投资风格,避免随波逐流
  • 推荐序 选出赢家股票——安东尼.波顿心法投资学
  • 前言
同书类书籍