变化中的世界秩序:桥水基金应对国家兴衰的原则

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译自:Principles for dealing with the changing world order:why nations succeed and fail

其他题名:桥水基金应对国家兴衰的原则

作者:瑞.达利欧(Ray Dalio)著;陈仪, 钟玉玨, 顾淑馨, 陈世杰译

出版年:2022

出版社:城邦文化事业股份有限公司-商业周刊出版发行 联合发行股份有限公司总经销

出版地:台北市 [新北市]

集丛名:蓝学堂

格式:EPUB 流式

ISBN:9786267099292

EISBN:9786267099384 EPUB; 9786267099391 PDF

附注:附录: 世界主要国家现况和前景的电脑分析

● 本書因出版社限制不提供朗讀功能

  ★《原则》作者达利欧最新力作,唯一中文完整版!
  ★在变动世界里找到不变的「大周期」,

  定位现在、推测未来、预作准备

  ★美中争霸、谁上谁下?桥水基金用演算法打分数!
  算出冲突2026年在台海爆发?

  ★比尔‧盖兹、三任美国财长、华尔街巨擘一致推荐必读
  「刺激思考,超级重要的必读之书,书中列出很多事实,创造出一幅难以反驳的惊人图像。我希望更多人阅读和讨论这本书。」——比尔‧盖兹 (微软创办人)

  几年前,桥水基金创办人达利欧发现一生未曾发生过,但历史上曾多次发生的重大发展正开始酝酿,包括三大周期循环进入紧张状态:1)长期债务与资本市场周期:钜额债务与零利率促使世界三大准备通货国大量印制钞票;2)内部有序与混乱周期:各国的财富、政治与价值观鸿沟扩大到百年来最严重状态,并导致各国国内大规模政治与社会冲突,尤其美国;3)外部有序与混乱周期;以及世界新强权(中国)的崛起对当前世界强权(美国)与现有世界秩序所造成的挑战等。在历史上,前一次的类似情境是在1930年至1945年期间(即二次大战前)发生。这个相似性促使达利欧开始深入研究历史上的类似时期,以理解那几年所发生的一切,揣摩未来几年的可能发展,进而为迎面而来的各种状况预作准备。

  这就是本书的缘起。

  达利欧开始探讨过去五百年间三大准备通货帝国(荷兰、英国与美国)以及六个其他显赫帝国(德国、法国、俄罗斯、印度、日本与中国)的历史,从中描绘出「大循环」(Big Cycle):伟大的帝国通常延续大约250年,大型经济、债务与政治周期,则延续大约50至100年。衡量帝国实力有十八项关键指标(教育、创新与科技、成本竞争力、军事实力、贸易、经济产出、市场与金融中心、准备通货地位、地质、资源分配效率、自然灾害、基础建设与投资、性格/决心/文明、治理/法治、贫富/价值观差距),国家在和平与繁荣时期←→萧条、革命与战争时期之间来回摆荡。在和平与繁荣时期,伟大的创造力与生产力使生活水准大幅提升,而在萧条、革命与战争时期,则会爆发许多因财富与势力而起的征战,例如荷兰取代西班牙(哈布斯堡王朝),于1581年独立;英国崛起击败荷兰,在19世纪成为日不落帝国;二战后美国成为霸权,扮演全球警察角色,在21世纪则遭遇中国挑战。

  那么,现在的美国、中国国力各自如何?

  达利欧及桥水团队以演算法为工具,以发展数据为基础打分数:美国是一个正在逐渐衰退的强国(在当今主要国家中仍排名第一),主要优势在于其强大的资本市场和金融中心、创新/技术、高水准教育、强大军力、储备货币地位,以及较高经济产出。中国是一个快速崛起的强国(在当今主要国家中排名第二),尤其对全球贸易、创新和技术以及作为金融中心的重要性都在增加,可能(或即将)引起的战争有1)贸易/经济战、2)科技战、3)地缘政治战、4)资本战、5)军事战、文化战、7)自我战,美中的财富、政治和价值观迥异,最有爆炸性的冲突是美中之间对于台湾议题的抵触:中国想统一台湾,美国希望维持现状,中国不惜一战,美国则「不一定」保卫台湾。若两国不自制,冲突势必升高。下一个大的风险爆发点大约是在五年后。

  如何因应?达利欧建议投资人该做的事是了解所有的可能性,考虑最坏的情况:在投资面,基于成长、通货膨胀、风险溢价和贴现率这四个驱动因素,建构一个多元化的投资组合,将风险降低;对政策制定者来说,可以使用十八个衡量标准为国家做健检,衡量国家是欣欣向荣还是日益衰落,对未来的决定因素做出改变,以获得更好的未来。

  财富、权力以及世界秩序的变迁,深刻影响所有国家、每一个人。美国前财政部长劳伦斯‧萨默斯阅毕说:「无论你同意或不同意,达利欧的书是了解我们时代的必备读物。」无论你同不同意,这本书都将给你一个展望未来的全新角度。

本书特色

  1.达利欧开时光机,带你走一趟五百年来大国兴衰历程
  本书考察史上最动荡的经济和政治时期,研究主要帝国包括荷兰、英国、中国历朝历代和美国,透视推动帝国兴衰的「大周期」(Big Cycle)。从这个极度宏观的大局视角来看强权的兴起与衰败,你会更了解这个世界的运作原则,以及国家/自身在历史中的定位。

  2. 演算法可以算国运?评估美中及世界大国财富和权力现状与前景打分数
  桥水基金团队借由演算法对11国实力健检,以此判断各国未来走向及资金流向,预先拟定因应之道。

  3.世界局势动荡,如何保护你的财富?
  财富、权力和世界秩序变局之下,所有国家、每个人都必然受其左右,唯有了解周期、进而因应周期调整投资组合以分散风险,才能避开不利影响, 甚至从中获利。

  4.美中角力,达利欧怎么看:美国处于下降段、中国处于上升段
  从大周期角度看美中相对位置:美国内部有债务负担、成长放缓之忧及政治社会乱象;中国则实力遽增,挑战美国强权。由历史观之,两强相争终需一战,美国目前虽然领先,但胜算将愈来愈低。

  5.冲突爆发点:2026年在台海、南海发生
  身在国际热点上的台湾和台湾人,你可以不同意、却不能不知道美国的一派观点:美中主要分歧在于台湾,美国要维持东海、南海的战略利益,而中国坚持「台湾是中国的一部分」,双方正测试彼此的底线,军事敌对持续升高,约五年后可能爆发冲突……

专业推荐

  比尔‧盖兹 (微软创办人)∣亨利‧季辛吉(美国前国务卿)∣格雷厄姆‧艾利森(哈佛大学教授,《注定一战?中美能否避免修昔底德陷阱》作者 )∣亨利‧保尔森(美国前财政部长)∣劳伦斯‧萨默斯(美国前财政部长)∣马克‧库班(NBA达拉斯独行侠队老板)∣蒂姆‧盖特纳(美国前财政部长)∣杰米‧戴蒙(摩根大通董事长兼首席执行长 )雅莉安娜‧赫芬顿∣《赫芬顿邮报》创办人

  「刺激思考,超级重要的必读之书,书中列出很多事实,创造出一幅难以反驳的惊人图像。我希望更多人阅读和讨论这本书。」 ——比尔‧盖兹 (微软创办人)

「这本关照全局新书中汇集了各种经济、社会和政治指标来追踪国家的兴衰轨迹。这是一项重大贡献,也是对西方的紧急警告。」——亨利‧季辛吉(美国前国务卿)

「一本关于过去五百年以来帝国兴衰的大胆而实用的指南——为今天的美国和中国提供了重要的经验教训。」——格雷厄姆‧艾利森(哈佛大学教授,《注定一战?中美能否避免修昔底德陷阱》作者 )

「本书对推动过去五百年历史的因果关系的描述,以及这如何为处理现在正在发生的事情提供实用指导,我深受吸引。这很可能是今年最重要的书,如果不是十年的话。本书必读。」 ——雅莉安娜‧赫芬顿(《赫芬顿邮报》创办人 )

  「本书范围很广——揭示了国家在全球经济和政治舞台上获胜的最大原因,并将其应用于当今的中国和美国。读完本书,你可能不会再看到同样的世界了。」——亨利‧保尔森(美国前财政部长)

  「历史太重要了,不能留给历史学家。只有达利欧才敢如此大胆地尝试对世界金融、经济和政治历史进行这样的统合工作。无论你同意或不同意,达利欧的书是了解我们时代的必备读物。」——劳伦斯‧萨默斯(美国前财政部长)

  「我们如何从历史中吸取教训,以免重蹈覆辙而导致国家衰败?请读这本书。达利欧展示了历史如何提供了模型,以指导我们如何思考接下来会发生什么事。」——马克‧库班(NBA达拉斯独行侠队老板)

  「达利欧的著述对投资者和政策制定者而言都是引人入胜的读物。本书对推动经济周期和帝国兴衰的原因有出色又深思熟虑的研究。」——蒂姆‧盖特纳(美国前财政部长)

  「达利欧透过观察帝国的兴衰,展示了经济、文化、军事实力、创新、不平等和其他因素如何相互作用,为我们提供了鼓舞人心和发人深省的体验,让人惊艳万分。他为我们提供了一个更好的视角来思考非常令人烦恼的问题,例如美国与中国的状况。」——杰米‧戴蒙(摩根大通董事长兼首席执行长 )
作者简介
 
瑞‧达利欧Ray Dalio 
 
  瑞.达利欧从事全球宏观投资近五十年。他是桥水公司(Bridgewater Associates)的创办人和联合首席执行长,桥水公司是机构投资公司的翘楚,也是世界最大的避险基金。
 
  达利欧生长在长岛一个普通的中产阶级家庭,十二岁时开始投资,二十六岁时在一间两房公寓里创立了桥水公司,并将它发展成为《财星》杂志评估的美国第五大私人公司。在这个过程中,他为政策制定者提供咨询,《时代》周刊也将他评为「世界百大影响力人物」。因为他具有独特的创造性和改变行业的思维方式,《经理人》(CIO)和《连线》(Wired)杂志称他为「投资界的史蒂夫.贾伯斯(Steve Jobs)」。他还被《富比士》(Forbes)评为美国五十位最慷慨的慈善家之一。
 
  2017年,他决定用一系列书籍和影片来传授他成功背后的原则。他的第一本书《原则:生活和工作》是《纽约时报》畅销冠军和亚马逊年度商业书冠军,全球销量超过三百万本,翻译成三十多种语言。他的三十分钟YouTube影片《经济机器如何运作》和《成功的原则》总共被观看一亿多次,他的《大债危机》一书同样受到经济学家、政策制定者和投资人的好评。
 
  在这本新书《变化中的世界秩序》中,达利欧将用他看待世界的独特方式来研究主要储备货币帝国的兴衰。他希望在这本书中分享的模型能够帮助读者为接下来不断变化的时代做好准备。
欲知更多讯息,请参见www.principles.com 
 
译者简介
 
陈仪
 
  目前为专业投资公司高阶主管,曾任投信基金经理人,财经与投资实务经验丰富。译作有《史迪格里兹改革宣言》、《大债危机》、《物联网革命》、《索罗斯金融炼金术》(中文新译版)、《贸易战就是阶级战》、《大查帐》与《不公不义的胜利》等,译著甚丰。 
 
钟玉玨
 
  台大外文系毕,夏威夷大学传播系硕士。译作涵盖政治、经济、心理、管理,译有《应许之地:欧巴马回忆录》、《跑出全世界的人》、《长胜心态》等。 
 
顾淑馨
 
  从事翻译多年,已出版译作七十余种,主要有与《成功有约》、《乐在沟通》、《季辛吉理想主义者》、《逆龄社会》、《最呛的贸易史》等。 
 
陈世杰
 
  国立成功大学统计系毕业,美国林肯大学企管硕士。金融业工作资历二十年,曾跨足证券、银行及国内外资产管理公司。著有《小资向钱冲:用钱赚钱加倍奉还》、《100张图轻松变成股市大亨》、《找一个真正会帮你赚钱的理专》等书;译作《FinTech金融科技圣经》、《原则》。 
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