通膨的恐惧:消除你对货币供给过多的疑虑, 从联准会政策看收入、失业率、恶性通膨问题的解答

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译自:Money from nothing:or, why we should stop worrying about debt and learn to love the Federal Reserve

其他题名:消除你对货币供给过多的疑虑, 从联准会政策看收入、失业率、恶性通膨问题的解答 消除你对货币供给过多的疑虑从联准会政策看收入失业率恶性通膨问题的解答

作者:罗伯特.霍克特(Robert Hockett), 亚伦.詹姆斯(Aaron James)作;刘奕吟译

出版年:2022

出版社:乐金文化出版 方言文化出版事业有限公司发行

出版地:台北市

格式:EPUB 流式

ISBN:9786267079423

EISBN:9786267079492 EPUB

附注:附录: 确保全球金融安全, 实现国内自治的方法

「通膨居高不下,令人忧虑1970年代恶性通膨会历史重演吗?!」
「联准会快马加鞭持续加码升息打通膨,
身为舵手,能引导经济避开水深火热、顺利『软着陆』吗?」
……这些在在都是全球关心的重要金融议题
就让联准会专家一次为你揭开央行背后的思路与作为
 
  ◆为什么万物齐涨就是薪水没涨?老百姓怎么这么倒楣!
  我们努力工作赚钱,享受生活小确幸,像是活在一栋巨型建筑中,即便对其中的管路系统一知半解甚至一无所知,只要每个人各司其职,就可以活得好好的──直到有天发现漏洞百出或发生紧急事故。明明生活方式没有改变,却惊觉加班时间愈来愈多,存款数字愈来愈少,这才急着问:「钱都到哪里去了?」「政府都在干什么?」
 
  ◆为什么央行「升升不息」?说是为了救经济,央行究竟在做什么!
  2008年金融海啸和COVID-19大流行期间,全球政府为了救经济,纷纷「大撒币」;现在为了经济过热和一去不复返的物价指数,由美国的中央银行──联准会带头抢救,不断调高利率(升息)。从金融危机的刺激景气政策,到通膨升温下的全球升息潮,央行的所作所为让民众不解,直呼吃不消,甚至对未来茫然、恐惧。这其实是因为民众对于「金钱」与「联准会(央行)」的理解不够。
 
  ◆现在,是了解「金钱是什么」以及「央行在干嘛」的最佳时机!
  央行做为一个国家控制经济和金融的权威单位,拥有可以影响其他经济活动的工具,这个工具就是货币政策。所谓货币政策,就是央行可以透过控制货币的供给量来达到防止通膨或振兴经济的措施。常见的作法有调节利率(升降息)、监管私人银行的放贷和公开市场操作等。
 
  然而,2008年金融海啸后,传统的货币政策已经无法改善经济问题。美国联准会担负起央行的职责,开启新型的货币政策「量化宽松」来救经济。
 
  「量化宽松」中的「量化」,指创造指定额度的货币,而「宽松」则是减低银行的资金压力。联准会之所以最后得使出「量化」这个手段,是因为当时名目利率逼近或者达到0,控制利率已经失效。当时,联准利用凭空创造出来的钱,在公开市场购买国家债券、借钱给存款机构、从银行购买资产等手段,让政府债券收益率下降和降低银行同业拆借利率,银行从而坐拥大量只能赚取极低利息的资产,这时就可以舒缓市场的资金压力。此举被大众媒体批为「印钞票」,事实上,量化宽松政策只是调整电脑帐目,让银行可以增加存款,透过借贷,再创造更多的货币供给,让市场活络。
 
  自从施行量化宽松政策救经济,其风险慢慢提高,无中生有的钱(货币)过多,导致通膨高于预期。这时央行又会透过升息(调节利率)来稳定通膨率。
 
  从上面的描述,我们可以看到央行的工作,他们对钱的使用,以及他们控制经济所使用的工具。这也是作者写这本书的初衷,他们希望借由介绍「钱」和「联准会」,来消解民众对印钞的谣言与通膨的恐惧。
 
  借由本书,让耶鲁博士兼美国金融监管专家罗伯特.霍克特、与哈佛博士兼畅销哲学作家亚伦.詹姆斯告诉你:
 
  ◆金钱,真的可以无中生有
  事实上,「钱」不是央行印出来的,它来自于我们对彼此「无中生有的承诺」。本书的两位作者基于对金钱与联准会的深刻认识,展开一场令人大开眼界又鼓舞人心的讨论。他们不仅要探索「钱是什么」、「钱怎么来」,还要展示央行如何建立一个为所有人服务的经济型态,而且不需加税、不需额外的监管。
 
  ◆央行,真的可以消除我们的恐惧
  我们对央行感到相当陌生,它却离我们的生活非常近,无论收入、失业率、通膨率或货币供给,其实都与央行的政策息息相关。读完本书,我们将了解围绕在通货膨胀的政治言论是多么虚伪;被妖魔化的赤字问题,实际上只是计算全体国民财富的另一种方式;强大的中央银行,可以如何使我们摆脱私人银行业务的滥用。
 
  一旦更了解金钱的本质与央行的能力,我们将知道如何能拥有更多的钱,以及货币政策如何协助修补我们的社会契约,让我们不必老是担心社会濒临崩溃──最终,打造更繁荣、更健康的政策及社会。
 
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  轻松而且有趣。本书带来历史、哲学和制度常识,告诉我们经济问题在很大程度上并不是货币、银行、赤字和公共债务本身带来的神祕现象。人们只希望能源、环境、金融诈欺、种族主义、全球化和冠状病毒等真正的困难,就这么容易被解决。──高伯瑞(James K. Galbraith),《不公:每个人都需要知道》(Inequality: What Everyone Needs to Know)作者
 
  理解金钱的意义并不容易。幸运的是,在本书中,我们拥有两位了不起的老师!他们嘲笑自己,同时诱使你更深入理解金钱是一种社会契约。两位作者不仅是智慧大师,也是绝妙的文字大师。──保罗• 麦考利(Paul McCully),美国太平洋投资管理公司(PIMCO) 前执行董事暨首席经济学家
 
  一个及时、且令人兴奋的新社会契约提案。书中的每一点都很值得讨论。里面包含许多挑衅的极端论点,以及一些重大财政问题的明智解决方案 ──《柯克斯书评》(Kirkus Reviews)
作者简介
 
罗伯特.霍克特(Robert Hockett)
 
  拥有在国际货币基金(IMF)和纽约联邦准备银行工作的第一手经验,并为美国许多联邦、州和地方立法者和监管机构担任顾问。他协助起草众议员亚历山卓.欧加修–寇蒂兹(Alexandria Ocasio-Cortez)提出的「绿色新政」,并就经济政策提供一些正式建议。他是康乃尔大学的爱德华康乃尔法学教授、公共政策教授,也是《富比士》(Forbes)杂志的定期撰稿人,写作内容涵盖金融、经济、法律和司法。
 
亚伦.詹姆斯(Aaron James)
 
  哈佛大学哲学博士,现任加州大学尔湾分校哲学教授。著有《实践中的公平:全球经济的社会契约》(Fairness in Practice: A Social Contract for a Global Economy)、《混蛋理论》(Assholes: A Theory)、《混蛋:川普的理论》(Assholes: A Theory of Donald Trump)、《冲浪板上的哲学家:从现象学、存在主义到休闲资本主义》(Surfing with Sartre)等书,以及许多学术文章。
 
译者简介
 
刘奕吟
 
  曾任投信公司产品经理、机器人投资顾问公司研究员,目前为自由工作者。译有《指数革命》、《当代财经大师的选股逻辑课》、《乡民的提早退休计画〔观念版〕》等书。
  • 书封
  • 目录
  • 序言|要谈论对通膨的恐惧,得先揭开金钱的神祕面纱
  • 前言|量化宽松不等于通膨?─金钱的本质是「承诺」
  • 后记│让全民与联准会一起,重塑金钱的「承诺」本质
  • 附录│确保全球金融安全,实现国内自治的方法
  • 附注│
  • 版权页
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