big大时商业志:反脆弱投资

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其他题名:大时商业志

作者:big大时商业志编辑部编辑

出版年:2023.11

出版社:时报文化出版企业股份有限公司

出版地:台北市

格式:PDF,JPG

本期内容简介

谣言会止于智者,却无法阻止传播 / 赵政岷

你是投资者,还是误入丛林的小白兔? 投资诈骗广告和社团满天飞,不少名人都遭到冒名,在投资的丛林里,你是一位猎人同时也是别人的猎物,尤其是股市的菜鸟,小心别成为误入丛林的小白兔。

汪汪老师在《大师之路: 上班族无痛理财, 魔幻取金旅程》一书中,提到了一个例子。他举《哥伦比亚商学院必修投资课程》书中研究说明何谓群众的智慧? 研究人员向800个对象提出同一个问题:「在下列名单中,你认为哪一个不是披头四的成员?」分别有:林哥.史达(Ringo Starr、)保罗.麦卡尼(James Paul McCartney)、克拉伦斯.沃克(Clarence Walker)、乔治.哈里森(George Harrison)、约翰.蓝侬(John Winston Ono Lennon。)

假设这800人并非熟悉披头四乐团,结果可以分成以下情况:有600个人,没听说过披头四乐团。有80个人,认识披头四中的1位成员。有60个人,认识披头四中的2位成员。有40个人,认识披头四中的3位成员。只有20个人,认识披头四的全部成员。接着,他们请这800人进行投票,认为谁不是披头四的成员?

投票结果很容易解释:在600个人的组别中,由于全部对披头四乐团不熟悉,只好随便猜测,所以每个人的票数都很平均。其它80个人、60个人和40个人的组别,虽然没有人认识全部的四位成员,但当中或许刚好有些人知道克拉伦斯不是,所以克拉伦斯的票数会稍微领先。而20个人的组别中,由于认识全部的披头四成员,所以都会投克拉伦斯不是披头四的成员。最后统计结果为克拉伦斯得票数200,领先其他人。

这个实验结果带来的启示是:当群体里加入更多掌握较充分资讯的成员,出现正确答案的比率就会逐渐浮现,反观错误答案的出现机率也会相对下降。这就是所谓「群众的智慧」。

书中特别提到,研究人员另外做了项测验,他们向所有受访者出示一张伪造的专辑封面叫做《被遗忘的披头四来自夏威夷的祝福》。专辑封面有5个人,故意把克拉伦斯放在正中央。然后提出相同的问题:「下列名单之中,你认为哪一个人不是披头四的成员?」原本就认识披头四所有成员的那20位受访者,丝毫不受影响,认为那只不过是一张恶搞的专辑,仍然把票投给克拉伦斯。但剩下的780个受访者则全被误导,没有人投票给克拉伦斯……。

尽管这个例子被过度简化,却也正好说明了「独立性」一旦被偏差资讯破坏,即使再聪明的群众也将变成「一群笨蛋」。透过这个例子让我们知道一件事,虽然谣言会止于智者,却无法阻止传播。

作者在书中指出,乔治.索罗斯在《超越指数:索罗斯的赚钱哲学》书中所说:「炼金术士设法以念咒的方式把低级的金属变成黄金,当然是缘木求鱼的事。对于化学元素,炼金术可能起不了作用,但在金融市场则可能行得通。咒语能够影响左右事情发展的人的决定。」投资大师查理.蒙格说过:「当你尚未认清世界的真面目,那便只能透过扭曲的镜头来判断。」

史蒂芬.霍金著的《时空行者》有则报导,义大利有一个小镇禁止饲主把金鱼养在弧形弯曲的造型鱼缸中。原因是动物保护人士们认为,弯曲的鱼缸会扭曲鱼缸外的世界,对金鱼来说是一件很残忍的事情。霍金认为,站在金鱼的角度来说,由于牠们无法穿透这个玻璃鱼缸,所以根本无从得知外部世界的真实情况。因此想知道真相是什么?自然就变成是一件困难的事。而人类的处境就像那些鱼一样。

如同查理.蒙格所说:「当你还未看清世界的本来面目,便只能透过扭曲的镜头来判断。」这就像是金融市场里的假消息、财经媒体夸大其实的报导,以及炒股人士精心布置的局。防范之道只有勤做功课、相信自己,能够突破群众盲目的反脆弱心理才是最好的致富之道。
杂志简介
 
《BIG 大时商业志》是一本定位为新世代创业家共同学习与成长的好伙伴,BIG所代表的内涵是:最前线的商业 Business 主张、最成功的创意 Idea 分享、最专业的成长 Growth 平台。
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